退休金！用退休現金流才是對！！月退自己來。

一般說到退休金就是某某金額，例如2000萬、3000萬，

也許我們思考，退休金是某固定金額嗎？我們退休就要用到2000萬元嗎？

退休金是為提供無薪水時生活所需，是一持續不斷的現金流，直到死亡！

就是不工作每個月有薪水拿一樣。

所以要用「現金流」來看退休金，而非某固定金額；

 

有人會問這樣有什麼不同，不同處就是報酬率及穩定度(波動率)，

若在穩定度(波動率)相同下，年化5%報酬及10%報酬，需要的退休金就差一倍了！但提供的現金流卻是一樣的。當然穩定度(波動率)不會一樣，

退休現金流如何算呢？

我們用國外的研究結果，由1926至1995年70年資料統計計算而得，在股債配置下每年用4%領出，注意這指的4%是指開始支領時的總金額4%，之後每年就以該金額支領(依通貨膨脹調整)；例如：開始支領時為2000萬元，第一年支領金80萬元，不管第一年的漲跌，第二年支領金82.4萬元(80*1.03 =82.4，通膨率算3%)…。所以不用擔心錢愈來愈買不到什麼東西問題(通膨已考慮進去)。

研究結果指出

在100%股市比例下，每年支領4%，

領25年為100%成功(指錢沒有領完)，

而領30年為95%成功，5%失敗(指錢被領完了)

在75%股市：25%債市比例下，每年支領4%，

領25年為100%成功，

而領30年為98%成功，2%失敗

在50%股市：50%債市比例下，每年支領4%，

領25年為100%成功，

而領30年為95%成功，5%失敗

就支領4%，不管比例25年都是成功的，30年就有2至5%失敗率；

若把支領降至3%呢？研究結果從100%股市至50%股市：50%債市比例下，不管25年、30年都是成功的。

從這研究結果，我假設用支領4%為退休方式，到退休有25年時間，

用75%股市：25%債市來投資，假設投資組合名目年化報酬7.50% ， 通膨3.50% ，所以實值報酬4%(7.50% - 通膨3.50%=4%)。

天啊！實值報酬4%也太少了吧！(投資人心的OS)

是的！不是一般媒體說的12%、15%、20%，請不要太樂觀。

最低生活退休金是很個人規劃，看自己對「最低」要求是如何。

有人2萬，有人要10萬，就用目前的水準來看，退休每月要多少錢。

(用目前金額，而非25年後金額，計算會把通膨計入)

如下計算為用本金為1，25年後為6.098(名目)，實值為2.58，

每年支領4%為2.58*0.04=0.10322，每月支領0.10322/12=0.0086=0.86%

可看出25年後月領金=現在投入金的0.86%，

假設退休每月支領3萬元(以現在的物價水準)，

可算出現在要投入的投資組合的金額為348.8萬元。

用這樣的方式，可以計算出不同的退休時間及需投入的金額如下。

給大家參考，看看要退休時間及每月要領(單位是萬元)，

可以對照出要投入的金額。